摘要

　　2017年1~6月，中國(guó)家電全行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到8046億元，同比增長(zhǎng)16.02%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)504.8億元，同比增長(zhǎng)9.63%，不及營(yíng)業(yè)收入增速表現(xiàn)亮眼。其中,大白電的產(chǎn)銷(xiāo)量均有小幅增長(zhǎng)，小家電也有不錯(cuò)的市場(chǎng)表現(xiàn)。盡管仍有部分產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷(xiāo)量沒(méi)有實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)或增長(zhǎng)速度趨緩，個(gè)別品類(lèi)產(chǎn)品庫(kù)存壓力上升，但2017年上半年中國(guó)家電行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量總體健康。

　　2017年1~6月，中國(guó)家電全行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到8046億元，同比增長(zhǎng)16.02%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)504.8億元，同比增長(zhǎng)9.63%，不及營(yíng)業(yè)收入增速表現(xiàn)亮眼。其中,大白電的產(chǎn)銷(xiāo)量均有小幅增長(zhǎng)，小家電也有不錯(cuò)的市場(chǎng)表現(xiàn)。盡管仍有部分產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷(xiāo)量沒(méi)有實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)或增長(zhǎng)速度趨緩，個(gè)別品類(lèi)產(chǎn)品庫(kù)存壓力上升，但2017年上半年中國(guó)家電行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量總體健康。

　　

零售市場(chǎng)整體運(yùn)行平穩(wěn)

　　2017年1~6月，中國(guó)家電零售市場(chǎng)整體運(yùn)行平穩(wěn)(詳見(jiàn)圖1)。在白色大家電中，空調(diào)零售市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)異，洗衣機(jī)零售規(guī)模實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，冰箱、冷柜市場(chǎng)表現(xiàn)稍顯平淡。

　　中怡康數(shù)據(jù)顯示，2017年1~6月，空調(diào)零售量同比增長(zhǎng)26.3%，零售額同比增長(zhǎng)31.9%。同時(shí)，空調(diào)行業(yè)的產(chǎn)量、回款情況均有不同程度的增長(zhǎng)。空調(diào)市場(chǎng)的火爆主要得益于以下幾個(gè)因素：2016年，重點(diǎn)空調(diào)廠商主動(dòng)去庫(kù)存，行業(yè)整體庫(kù)存水平較低，為2017年空調(diào)企業(yè)備貨、加大生產(chǎn),創(chuàng)造了一定的空間;2016年房地產(chǎn)市場(chǎng)比較火熱,但其對(duì)家電市場(chǎng)的影響有一定的滯后期，因此在2017年對(duì)白電、廚房電器市場(chǎng)形成一定的拉動(dòng)作用;2017年，國(guó)內(nèi)北方地區(qū)進(jìn)入炎熱氣候的時(shí)間較早，消費(fèi)者對(duì)空調(diào)的需求有所增長(zhǎng)。

　　2017年1~6月，洗衣機(jī)零售量為1789萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.2%，零售額同比增長(zhǎng)10.3%;冰箱零售量為1637萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)1.69%，零售額同比增長(zhǎng)4.81%;冷柜零售量為146萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.08%，零售額同比小幅下降0.37%。冰箱/冷柜市場(chǎng)仍然沒(méi)有太大起色，是現(xiàn)階段白電各品類(lèi)中最為艱難的行業(yè)。冰箱/冷柜行業(yè)本身面臨著較為激烈的品牌競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)還受到原材料漲價(jià)對(duì)利潤(rùn)的侵蝕，運(yùn)行壓力較大。

　　廚房電器則延續(xù)了前期平穩(wěn)增長(zhǎng)的表現(xiàn)。2017年1~6月，廚房電器零售量和零售額均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。其中，吸油煙機(jī)、燃?xì)庠畹牧闶哿客确謩e增長(zhǎng)7.7%和5.5%，零售額同比分別增長(zhǎng)12.42%和11.34%。

　　2016年，家電線上市場(chǎng)銷(xiāo)售規(guī)模全年持續(xù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)成為亮點(diǎn)。大家電與廚房小家電線上銷(xiāo)售規(guī)模延續(xù)2015年的走勢(shì)，保持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)趨勢(shì)。截至2016年12月，大白電的線上市場(chǎng)與線下市場(chǎng)的銷(xiāo)售額比重約為1：5，線下市場(chǎng)仍然是大白電銷(xiāo)售的主要渠道。

　　進(jìn)入2017年，家電行業(yè)線上銷(xiāo)售規(guī)模仍然維持較高速度的增長(zhǎng)(詳見(jiàn)圖2)。奧維云網(wǎng)(AVC)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月，空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)、吸油煙機(jī)、燃?xì)庠罹?、熱水器等大家電的線上零售量和零售額的增幅都超過(guò)50%,其中空調(diào)的零售量和零售額增幅均超過(guò)100%。

　　

多品類(lèi)家電產(chǎn)量呈小幅增長(zhǎng)

　　2017年1~6月，多品類(lèi)家電累計(jì)產(chǎn)量呈現(xiàn)小幅上漲態(tài)勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1~6月，冰箱產(chǎn)量同比增長(zhǎng)8.92%，冷柜產(chǎn)量同比下降0.03%，空調(diào)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)17.95%，洗衣機(jī)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)3.55%。其中，6月，冰箱產(chǎn)量為871萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)1.76%;冷柜產(chǎn)量為188萬(wàn)臺(tái)，同比下降3.82%;洗衣機(jī)和空調(diào)產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)0.79%和13.36%(詳見(jiàn)圖3、圖4)。

　　廚衛(wèi)電器的表現(xiàn)有所分化。其中，燃?xì)鉄崴?月產(chǎn)量同比增長(zhǎng)21.77%，1~6月同比累計(jì)增長(zhǎng)17.65%;但電熱水器6月產(chǎn)量同比下降3.77%，1~6月同比累計(jì)增長(zhǎng)3.76%。熱水器行業(yè)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)出“燃進(jìn)電退”的趨勢(shì)。吸油煙機(jī)6月產(chǎn)量為271萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)17%，1~6月產(chǎn)量同比累計(jì)增長(zhǎng)8.79%。

　　2017年1~6月，家電行業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)走勢(shì)比較一致，呈現(xiàn)出空調(diào)、部分廚電等產(chǎn)品增長(zhǎng)速度快，冰箱/冷柜產(chǎn)品表現(xiàn)平淡的特點(diǎn)。

　　

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入繼續(xù)增長(zhǎng)

　　2017年1~6月，家電行業(yè)的整體銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)加快，增速達(dá)到16.02%;利潤(rùn)增速同比有所加快，達(dá)到12.44%。

　　2017年1~6月，家電全行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為8046億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)504億元。其中，制冷行業(yè)的銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)10.3%，但利潤(rùn)同比下降1.9%;空調(diào)行業(yè)銷(xiāo)售收入增速達(dá)到26.7%，利潤(rùn)增速為13.4%。制冷和空調(diào)行業(yè)的利潤(rùn)增速放緩主要與前期原材料成本上升，家電企業(yè)部分利潤(rùn)空間遭到擠壓有關(guān)。

　　

行業(yè)庫(kù)存有所回升

　　伴隨2017年平穩(wěn)開(kāi)局，家電行業(yè)大部分品類(lèi)產(chǎn)品庫(kù)存量小幅上升。一方面，制冷、空調(diào)等產(chǎn)品由于其季節(jié)性銷(xiāo)售的特點(diǎn)，在每年開(kāi)年時(shí)，企業(yè)存在提高庫(kù)存應(yīng)對(duì)旺季的沖動(dòng);另一方面，受到2016年下半年原材料價(jià)格大幅上升的影響，企業(yè)也有意識(shí)地進(jìn)行囤貨。

　　2017年1~6月，家電全行業(yè)累計(jì)產(chǎn)品資金占用達(dá)到879億元，處于近幾年的歷史高位。從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，空調(diào)行業(yè)在經(jīng)歷了2016年主動(dòng)去庫(kù)存的周期后，2017年開(kāi)始逐步地補(bǔ)充庫(kù)存，目前已經(jīng)恢復(fù)到2015年的庫(kù)存水平。制冷行業(yè)(冰箱/冷柜)零售市場(chǎng)一直維持著2016年的低迷走勢(shì)，進(jìn)入2017年后，庫(kù)存水平同比進(jìn)一步提升，目前產(chǎn)成品庫(kù)存約為310億元，創(chuàng)近年來(lái)的新高。

　　廚房電器行業(yè)運(yùn)行形勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)。2017年1~6月，廚房電器累計(jì)庫(kù)存為79億元左右。進(jìn)入6月后，廚房電器零部件行業(yè)庫(kù)存繼續(xù)小幅回落，行業(yè)利潤(rùn)有所改善。

　　

出口實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)

　　2017年1~6月，家電行業(yè)累計(jì)出口額為310.5億美元，同比增長(zhǎng)7.7%;累計(jì)進(jìn)口額為19.3億美元，同比增長(zhǎng)16.2%;順差額為291.1億美元，同比增長(zhǎng)7.1%。與歷史同期相比，2017年1~6月家電累計(jì)出口額處于歷史最好水平(詳見(jiàn)圖5)。

　　2017年1~6月，大家電出口持續(xù)向好，各品類(lèi)除洗衣機(jī)外，出口量均處歷史最好水平，但出口額表現(xiàn)有所差異。其中，冰箱/冷柜出口量、額同比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，受2016年第四季度冰箱企業(yè)上調(diào)價(jià)格影響，出口額增幅大于出口量增幅;空調(diào)出口量達(dá)到歷史最好水平，但出口額僅同比增長(zhǎng)1.7%，這主要是受到窗機(jī)出口量大幅增長(zhǎng)的影響;洗衣機(jī)和微波爐均為量增額減，洗衣機(jī)出口額的大幅下降主要與美國(guó)商務(wù)部對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的大型洗衣機(jī)進(jìn)行反傾銷(xiāo)，導(dǎo)致三星、LG等企業(yè)將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移有關(guān)。

　　2017年上半年，小家電出口情況延續(xù)了第一季度的量額同增態(tài)勢(shì)，主要受到廚房電器、室內(nèi)舒適和地面護(hù)理產(chǎn)品的拉動(dòng)。其中，室內(nèi)舒適和地面護(hù)理產(chǎn)品因?yàn)榍捌诨鶖?shù)較小，出口量和出口額增幅均比較明顯。吸塵器出口價(jià)格高位運(yùn)行，出口額增幅高于出口量增幅超過(guò)6個(gè)百分點(diǎn)。目前，小家電各品類(lèi)出口額均已扭轉(zhuǎn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　隨著全球經(jīng)濟(jì)回暖和人民幣匯率趨穩(wěn)，2017年上半年，中國(guó)家電業(yè)對(duì)主要經(jīng)濟(jì)區(qū)的出口增勢(shì)明顯，對(duì)亞洲、歐洲、北美洲的出口規(guī)模均處于歷史最好水平。其中，中國(guó)家電業(yè)對(duì)亞洲和歐洲出口額保持快速增長(zhǎng)，同比增幅分別達(dá)到7.8%和12.6%，分別比2016年增幅擴(kuò)大6.5個(gè)百分點(diǎn)和5.9個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)家電業(yè)對(duì)歐洲出口額占總出口額比重為24.6%，同比增長(zhǎng)1.1個(gè)百分點(diǎn)，超越北美洲成為中國(guó)家電業(yè)出口第二大經(jīng)濟(jì)區(qū);中國(guó)家電業(yè)對(duì)北美洲出口額變化扭負(fù)為正，同比增長(zhǎng)2.4%，占出口總額的23.4%，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn);大宗商品價(jià)格復(fù)蘇提振了巴西和阿根廷經(jīng)濟(jì)，2017年以來(lái)，中國(guó)家電業(yè)對(duì)拉丁美洲的出口額出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，由2016年21.8%的降幅轉(zhuǎn)為14.5%的增幅;由于大多數(shù)非洲國(guó)家特別是撒哈拉以南非洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)疲軟，消費(fèi)需求不振，中國(guó)家電業(yè)對(duì)非洲的出口額持續(xù)下降(詳見(jiàn)圖6)。

　　2017年上半年，中國(guó)家電業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線65個(gè)國(guó)家出口增勢(shì)明顯，出口額為94.6億美元，同比增長(zhǎng)11.7%，占對(duì)全球出口額比重的30.5%，上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　

多因素影響家電業(yè)發(fā)展

　　首先，住宅市場(chǎng)將影響家電業(yè)的發(fā)展。商品住宅市場(chǎng)從2015年5月開(kāi)始止跌回升，至2017年6月持續(xù)23個(gè)月保持增長(zhǎng)。從近幾個(gè)月部分城市出臺(tái)的嚴(yán)苛房地產(chǎn)調(diào)控政策來(lái)看，政府在目前階段對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控的態(tài)度很堅(jiān)決，商品房的銷(xiāo)售增速也相應(yīng)有所減緩。如果房地產(chǎn)市場(chǎng)能就此重新回到健康運(yùn)行區(qū)間，將有利于家電行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行。

　　其次，大宗商品也將影響家電業(yè)的發(fā)展。2017年，大宗商品價(jià)格與2016年相比有所回落，但仍處于高位。大宗商品價(jià)格如果持續(xù)在高位運(yùn)行或暴漲，會(huì)加劇下游產(chǎn)業(yè)鏈的成本壓力。

　　匯率變化同樣會(huì)影響中國(guó)家電業(yè)的發(fā)展。2017年，美元指數(shù)雖保持高位運(yùn)行，但已明顯回落。2017年上半年，美聯(lián)儲(chǔ)已兩次加息，預(yù)計(jì)下半年仍將進(jìn)行一次加息，但加息步伐可能會(huì)有所放緩。另外，美聯(lián)儲(chǔ)縮減資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃也已提上日程，或?qū)⒅泼涝邚?qiáng)，多國(guó)貨幣可能會(huì)進(jìn)一步承壓。

　　

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將以轉(zhuǎn)型升級(jí)為重點(diǎn)發(fā)展方向

　　2017年上半年，家電內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)表現(xiàn)超出預(yù)期，大部分產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售呈現(xiàn)出良好的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，特別是空調(diào)行業(yè)，市場(chǎng)表現(xiàn)可以用火爆來(lái)形容。但面對(duì)復(fù)雜的形勢(shì)，我們對(duì)2017下半年的市場(chǎng)表現(xiàn)仍需保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，家電行業(yè)的收入和利潤(rùn)存在增長(zhǎng)放緩的可能，全年可能呈現(xiàn)前高后低的走勢(shì)。

　　一方面，在2017年上半年炎熱的天氣環(huán)境下，部分企業(yè)走回了囤庫(kù)存的老路，抱著賭一把“天氣”的心態(tài)，其它蘊(yùn)藏一定的風(fēng)險(xiǎn)，不利于行業(yè)的健康運(yùn)營(yíng);另一方面，前期原材料的集體漲價(jià)對(duì)家電企業(yè)的成本造成了不小的壓力，對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)也有了一定的侵蝕。這些可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都倒逼企業(yè)在生產(chǎn)管理、成本控制、創(chuàng)新設(shè)計(jì)等多方面升級(jí)。這對(duì)企業(yè)而言既是困難也是機(jī)遇。

　　總體而言，在“供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革”的大背景下，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及消費(fèi)升級(jí)的持續(xù)推動(dòng)下，家電企業(yè)應(yīng)繼續(xù)迎難而上，不斷發(fā)掘市場(chǎng)機(jī)遇，增長(zhǎng)新的動(dòng)力，為市場(chǎng)注入新的活力。

　　

海外市場(chǎng)謹(jǐn)慎樂(lè)觀

　　展望2017年，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境依然復(fù)雜多變。市場(chǎng)需求有明顯復(fù)蘇跡象，但特朗普政府政策、英國(guó)脫歐影響、德法以及荷蘭大選、中印對(duì)峙等政治不確定性因素，新興經(jīng)濟(jì)體發(fā)展不平衡，貿(mào)易保護(hù)主義日益嚴(yán)重，全球匯率波動(dòng)等因素將對(duì)全球貿(mào)易造成影響。目前，中國(guó)出口的大型洗衣機(jī)已經(jīng)受到反傾銷(xiāo)裁定，美國(guó)將對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的大型洗衣機(jī)征收32.12%~52.51%的反傾銷(xiāo)稅。

　　新興經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展?jié)摿^大。亞太新興經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速增長(zhǎng)，內(nèi)部需求走高，對(duì)印度、東盟等地區(qū)的出口將保持穩(wěn)步增長(zhǎng);隨著大宗商品的價(jià)格企穩(wěn)回升，特別是俄羅斯和巴西開(kāi)始從經(jīng)濟(jì)衰退中走出，對(duì)俄羅斯和巴西出口將實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng);OPEC和非OPEC產(chǎn)油國(guó)于2017年1月1日開(kāi)始實(shí)施減產(chǎn)行動(dòng)，將推動(dòng)油價(jià)反彈，有望促進(jìn)對(duì)西亞和非洲地區(qū)石油輸出國(guó)的出口。

　　2017年，中國(guó)家電的出口規(guī)模既面臨外圍市場(chǎng)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象的機(jī)會(huì)，同時(shí)也面臨在全球貿(mào)易保護(hù)主義氛圍中努力拓展新增長(zhǎng)點(diǎn)的挑戰(zhàn)。考慮到中國(guó)家電行業(yè)擁有比較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，其在全球的地位不易動(dòng)搖，2017年，中國(guó)出口規(guī)模呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)的可能性更高。