2024年，中國家電業(yè)出口表現(xiàn)強勁，累計出口額為1124.2億美元，同比增長14%，自2023年11月增速轉(zhuǎn)正后持續(xù)向好，規(guī)模更突破了2021年歷史峰值，再創(chuàng)新高。與此同時，中國家電2024年累計進口額為32.6億美元，同比下降7.2%。一增一降使得貿(mào)易順差擴大，累計順差額為1091.5億美元，增長14.8%。以人民幣結(jié)算，受人民幣重回下行影響，中國家電行業(yè)全年累計出口額增幅擴大至16.9%（見圖1）。

圖1? 2012~2024年中國家電行業(yè)出口額及增速變化走勢

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署

出口量額全面回升

2024年，中國家電出口全年保持良好增勢，大家電、小家電、零部件出口均呈現(xiàn)量額全面回升的發(fā)展態(tài)勢。與此同時，大家電和小家電的出口均價全年保持下行態(tài)勢，年累計均價降幅分別為1.3%和5.9%。其中，大家電降幅繼續(xù)快速收窄。

1.大家電出口量實現(xiàn)“19連增”

2024年，中國大家電出口量、出口額同比增幅分別為19.8%和18.3%，自2023年9月開始轉(zhuǎn)為量額同增的發(fā)展態(tài)勢，其中出口量已實現(xiàn)“19連增”。12月當(dāng)月出口量、出口額同比增幅分別達到15.1%和22.4%，其中出口量自2023年4月起持續(xù)保持增長。

細分品類看，中國大家電各品類保持同步向好，無論累計還是月度出口增勢均表現(xiàn)樂觀，多品類的價格延續(xù)下半年開啟的修復(fù)態(tài)勢（見圖2）。

圖2? 2020~2024年中國大家電出口量情況

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署

冰箱延續(xù)2023年5月開啟的向好局面，累計出口額增速持續(xù)超過20%，法國、意大利、巴西、波蘭、墨西哥、加拿大、比利時增速持續(xù)領(lǐng)先，其中巴西累計出口量、出口額增速均超過75%。冰箱月度出口自2023年5月開始轉(zhuǎn)為量額同增后一直保持高速增長，12月當(dāng)月出口量和出口額增速均保持兩位數(shù)。其中，大容量冰箱持續(xù)扭轉(zhuǎn)2023年的下降局面，2024年出口量、出口額同比增幅分別為35.3%和29.1%。冰箱出口均價則在2024年7月出現(xiàn)2023年以來的首增，年累計均價增幅為1.4%。

空調(diào)2024年出口量、出口額增幅均超過20%，延續(xù)2023年第四季度開啟的量額同增局面。分地區(qū)來看，除美國外，其他主要需求國家均呈現(xiàn)同步高增態(tài)勢?？照{(diào)出口價格自2023年開始一直處于下行通道，年累計均價降幅約為4.5%。

洗衣機出口延續(xù)2023年3月開啟的強勁增長態(tài)勢，巴西、墨西哥、沙特阿拉伯以及西歐地區(qū)表現(xiàn)較好。需要注意的是，洗衣機出口均價持續(xù)下降，降幅為3.7%。分產(chǎn)品來看，小容量滾筒洗衣機出口額規(guī)模持續(xù)領(lǐng)先其他細分產(chǎn)品，2024年出口量、出口額同比分別增長18.4%和14.8%；大容量全自動滾筒洗衣機2024年出口量、出口額同比分別增長40.6%和16.1%，自上年第二季度開始修復(fù)，第四季度延續(xù)量額同增態(tài)勢，且月度增幅持續(xù)超過20%。

2.小家電出口持續(xù)向好

2024年，中國小家電出口量、出口額同比增幅分別為18.3%和11.4%，延續(xù)2023年8月開啟的量額同增態(tài)勢（見圖3）。12月當(dāng)月出口依然保持量額同增態(tài)勢，增幅均為14%左右。

圖3? 2021~2024年中國小家電出口額情況

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署

分品類來看，除電暖器外，其他品類出口均持續(xù)向好，但是以價換量的特征十分明顯。

2024年，吸塵器以65.3億美元的出口額，拿下中國小家電出口規(guī)模第一的寶座。吸塵器出口額全年同比增長9.2%，從2023年9月起始終保持增長態(tài)勢。中國掃地機器人的全球競爭優(yōu)勢持續(xù)強化，已經(jīng)成為家電行業(yè)全球化的代表產(chǎn)品之一，以石頭、科沃斯、追覓、云鯨等為代表的企業(yè)市場份額持續(xù)擴張。

電烘烤器2024年出口額為65億美元，并在第二季度和第三季度的小家電出口中保持規(guī)模第一，9月后增速趨于放緩，自10月起被吸塵器反超降至第二位。

電風(fēng)扇2024年出口額為44.6億美元，同比增長17.5%，自年初開始持續(xù)扭轉(zhuǎn)2023年下半年的下降局面，規(guī)模自10月開始被食品加工機反超，位居第四。2024年12月，電風(fēng)扇出口量、出口額增幅均超過30%，增勢持續(xù)向上。

咖啡機出口完全扭轉(zhuǎn)了2022年9月開始的下跌局面，月度出口自2023年第四季度開始進入上行通道，并連續(xù)9個月保持量額同增態(tài)勢。

個護類產(chǎn)品在2024年保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。其中，電吹風(fēng)累計出口額為16.3億美元，同比增長12.9%。電吹風(fēng)出口均價降幅自8月開始收窄至個位數(shù)，年累計降幅為6.1%。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，高速電吹風(fēng)的出海是值得關(guān)注的方向，目前各企業(yè)均在加快布局，并取得眾多成果。

電暖器自2022年第四季度開始一直處于下降通道，是所有小家電中表現(xiàn)最差的品類，2024年12月開始由之前的量額同降轉(zhuǎn)為量降額增，但是好轉(zhuǎn)跡象依然沒有顯現(xiàn)。

3.零部件出口7月迎來量額同增

中國家電零部件出口擺脫了2022年第四季度開啟的低迷局面，在2024年保持持續(xù)增長態(tài)勢，出口額為206億美元，同比增長13.2%。其中，12月出口額同比增長28.8%，增速有所加快。這不僅得益于海外家電生產(chǎn)需求不斷擴張，也反映出中國家電企業(yè)近兩年海外產(chǎn)能布局快速。

具體來看，空調(diào)壓縮機2024年出口量、出口額同比分別增長28.3%和10.2%，自7月開始由量增額降轉(zhuǎn)為量額同增。冰箱壓縮機自2023年第四季度開始進入修復(fù)通道，2024年出口保持量額同增態(tài)勢，且下半年以來增速一直為兩位數(shù)。

多數(shù)國家和地區(qū)保持快速增長?

2024年12月，中國家電業(yè)對多數(shù)國家和地區(qū)均保持同步增長發(fā)展（見圖4）。累計出口方面，金磚國家增速持續(xù)領(lǐng)先，歐盟國家表現(xiàn)持續(xù)亮眼，澳大利亞/加拿大、東盟、西亞/北非等地區(qū)國家穩(wěn)健增長，美國和日本小幅增長。月度出口方面，澳大利亞/加拿大轉(zhuǎn)為下降態(tài)勢，美國景氣度上行，日本延續(xù)7月以來的連續(xù)增長局面。

圖4? 2020~2024年中國家電對主要國家與地區(qū)出口額情況

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署

2024年，中國家電對美國累計出口額為207.1億美元，同比增長4.3%，延續(xù)下半年以來的增長局面，品類間保持分化；對歐盟和英國累計出口額為247.3億美元，同比增長18.1%，增長態(tài)勢自2023年10月起已經(jīng)連續(xù)保持一年之多；對日本累計出口額為69.8億美元，同比增長2.4%。

新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體方面，2024年中國家電對金磚國家累計出口額為157.6億元，同比增長19.2%，延續(xù)2023年穩(wěn)步增長態(tài)勢。國別分化走勢依然延續(xù)。其中，中國家電對巴西和阿拉伯聯(lián)合酋長國累計出口均自2023年以來持續(xù)向好，巴西增速引領(lǐng)各國。俄羅斯在2024年上半年打破了自2022年11月以來的迅猛增長態(tài)勢，但下半年景氣度持續(xù)回升，9月累計出口額開始實現(xiàn)首增，全年累計增幅為10.5%。南非和埃及均扭轉(zhuǎn)2023年的低迷局面，兩國12月當(dāng)月出口景氣度環(huán)比改善。伊朗累計出口小幅增長，近兩個月景氣度快速下行。中國家電對墨西哥2024年出口額為32.5億美元，增長33.4%。

中國家電對東盟國家出口延續(xù)近十年來的穩(wěn)步增長態(tài)勢，2024年出口額為118.9億美元，同比增長15.1%。主要國家累計出口保持同步增長，月度出口第四季度扭轉(zhuǎn)第三季度的分化態(tài)勢。其中，新加坡第四季度開始重回第二季度的向好局面；馬來西亞累計出口延續(xù)2023年7月開啟的向好局面，2024年出口額增速為19.6%，在東盟各國中保持前列；泰國和印度尼西亞的增勢強勁，且均較上年明顯改善，泰國無論在規(guī)模還是增速上均領(lǐng)先其他各國；菲律賓的表現(xiàn)趨于平淡，第四季度一直小幅增長；越南保持低速增長，累計出口額同比增長6.8%，月度出口額自9月開始扭轉(zhuǎn)之前三個月的持續(xù)下降局面，12月當(dāng)月增速為16.3%。

中國家電對西亞和北非國家2024年出口額為120.7億美元，同比增長16.1%，延續(xù)上兩年的向好局面。西亞和北非主要國家出口表現(xiàn)持續(xù)亮眼。其中，西亞國家累計出口額同比增長14.8%，已實現(xiàn)“三連增。北非國家累計出口額同比增長23.4%，12月當(dāng)月增幅由11月的14.8%擴大至46.3%，第四季度持續(xù)扭轉(zhuǎn)9月的短暫下降局面。

多數(shù)航線的集裝箱運價反彈

2024年，多數(shù)航線的集裝箱運價加快反彈。這主要受紅海危機、地緣政治等因素影響，9月之后形勢有所緩解。全年運價指數(shù)為1550.59，同比上漲65.4%。其中，地中海運價最高，歐洲航線運價漲幅領(lǐng)先，地中海、美西、西非、南非、南美航線運價漲幅均超過60%；日韓航線運價有所下降（見圖5）。

圖5 中國出口集裝箱運價指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：上海航運交易所

集裝箱運價的強勁反彈，一方面與紅海危機等地緣政治的干擾帶來運力緊張有關(guān)，另一方面，在全球供應(yīng)鏈重塑背景下，中國制造業(yè)開始向全球分布式工廠轉(zhuǎn)換，運輸品類、距離和路線的變化推動運輸成本的增加。未來，集運或?qū)⒊蔀樾枰L期關(guān)注的關(guān)鍵變量之一。目前，家電龍頭企業(yè)的直發(fā)業(yè)務(wù)多采用FOB模式分散海運費上漲的風(fēng)險和費用，并通過與船公司簽訂部分長期協(xié)議來降低海運費成本風(fēng)險。

人民幣匯率雙向波動

2024年，美元高位震蕩上行，美元指數(shù)全年上漲7.2%，第四季度表現(xiàn)更為強勁。與年初相比，多國貨幣兌美元多有貶值。其中俄羅斯盧布、墨西哥比索、巴西雷亞爾、土耳其里拉、阿根廷比索引領(lǐng)下跌，跌幅均超過15%，泰銖是少數(shù)的升值貨幣之一，升幅為0.4%，人民幣貶值2.9%。

從人民幣走勢看，2024年人民幣呈現(xiàn)出低位雙向波動的態(tài)勢，自9月開始波動上行。與年初相比，CFETS人民幣匯率指數(shù)上漲4.2%。主要國家貨幣中，兌歐元和日元分別升值3.3%、8.2%，對英鎊貶值1.4%。新興經(jīng)濟體國家貨幣中，國別表現(xiàn)不同。兌泰銖、印度盧比、南非蘭特有所貶值，兌其余國家貨幣多有升值（見圖6）。

圖 6 人民幣兌主要國家匯率變化情況

數(shù)據(jù)來源：人民銀行外匯牌價

2025年，在“基本盤”面臨關(guān)稅挑戰(zhàn)、“投機盤”期待人民幣資產(chǎn)預(yù)期回報率提高、“政策盤”延續(xù)底線思路和預(yù)期管理的綜合作用下，美元兌人民幣匯率預(yù)計將在國內(nèi)“寬財政”和外部“加關(guān)稅”的路徑下展開博弈，美元兌人民幣匯率或延續(xù)“上有頂、下有底”的底線思路，繼續(xù)保持雙向波動，但波動率變大。（中國家用電器協(xié)會信息咨詢部 駱媛媛、司明明）（未完待續(xù)）